거시 지표 해설 20종 — 물가·침체 신호 읽는 법 | StatMyFin

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이 서비스는 두 종류의 위험을 따로 계산합니다. 물가가 오르는 위험과 경기가 꺾이는 위험은 성격이 달라, 하나의 점수로 합치면 서로를 상쇄해 버리기 때문입니다.

물가 위험 · 8종

돈의 가치가 떨어지는 쪽의 신호입니다. 현금과 실질소득에 영향을 줍니다.

근원 PCE — 연준이 실제로 보는 물가연준의 물가 목표 2%는 CPI가 아니라 근원 PCE 기준입니다. 금리 방향을 가늠하려면 이 숫자를 봐야 합니다.미 소비자물가(CPI) — 뉴스에 나오는 그 물가가장 널리 인용되는 물가 지표입니다. 발표 직후 금리와 환율이 크게 움직입니다.근원 CPI — 물가의 기조를 보는 숫자식품과 에너지를 뺀 물가입니다. 일시적 충격과 진짜 추세를 구분할 때 봅니다.PCE 물가 — 식품·에너지를 포함한 전체 소비 물가근원 PCE와 함께 보면 에너지·식품이 물가를 밀어올리는지 알 수 있습니다.생산자물가(PPI) — 소비자물가보다 먼저 움직이는 가격기업이 치르는 도매 단계 가격입니다. 소비자물가로 옮겨가기 전에 먼저 나타납니다.미 기준금리 — 전 세계 금리의 출발점연준이 정한 목표범위와 그 안에서 실제 형성된 실효금리를 함께 봅니다.기대인플레이션 — 시장이 보는 먼 미래의 물가5년 뒤부터 5년간의 평균 물가 전망입니다. 이 기대가 흔들리면 통화정책이 경직됩니다.WTI 유가 — 물가와 생활비로 곧장 이어지는 가격국제 유가는 운송·제조 원가를 타고 물가 전반에 퍼집니다.

침체 위험 · 12종

소득과 자산이 줄어드는 쪽의 신호입니다. 고용과 자산가격에 영향을 줍니다.

장단기 금리차 — 가장 오래된 침체 신호10년물이 3개월물보다 낮아지는 역전은 역사적으로 침체에 앞서 나타났습니다.실물활동지수 — 85개 지표를 하나로 압축한 경기 온도계생산·고용·소비·판매를 한 숫자로 합쳤습니다. 0이 평균 성장 속도입니다.S&P500 고점 대비 낙폭 — 이미 얼마나 잃었나변동성 지수가 "앞으로 얼마나 출렁일까"라면, 이건 "이미 얼마나 내려왔나"입니다.VIX — 시장이 예상하는 앞으로의 출렁임공포지수로 불립니다. 급락장에서 치솟고, 평온한 장에서는 낮게 유지됩니다.Baa 회사채 스프레드 — 돈줄이 마르는지 보는 창기업이 국채보다 얼마나 더 얹어줘야 돈을 빌릴 수 있는지입니다. 1986년부터의 기록이 남아 있습니다.하이일드 스프레드 — 신용 위험의 최전선신용등급이 낮은 회사채의 가산금리입니다. 돈줄이 마르면 가장 먼저 튀어오릅니다.Sahm Rule — 침체가 이미 시작됐는지 판정하는 규칙실업률이 최근 저점보다 0.5%p 오르면 침체로 봅니다. 오경보가 매우 적은 대신 신호가 늦습니다.미 실업률 — 경기의 결과가 드러나는 자리가장 널리 알려진 고용 지표입니다. 다만 방향 전환은 늦게 나타납니다.비농업 고용 증감 — 미국 경기의 체온계한 달 사이 늘어난 일자리 수입니다. 발표 직후 금리·달러·증시가 크게 움직입니다.달러지수 — 원화 약세와 자본 흐름의 배경주요 통화 대비 달러의 가치입니다. 강달러는 신흥국과 원화에 부담입니다.경제정책 불확실성 — 규칙이 흔들릴 때 오르는 지수언론에서 경제·정책·불확실성이 함께 언급된 빈도로 만든 지수입니다.금융여건지수 — 돈줄이 얼마나 빡빡한지 한 숫자로시카고 연준이 매주 내는 종합 지수입니다. 0보다 높으면 평균보다 금융 여건이 팍팍하다는 뜻입니다.

교육용 설명이며 투자 판단을 제공하지 않습니다. 임계값과 가중치는 대부분 통념에 근거한 것으로 정답이 아닙니다. 각 지표의 출처와 갱신 주기는 개별 페이지에 적어 두었습니다.

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